기업서치 : 아이센스(099190)

아이센스(099190): CGM 글로벌 확장과 디지털 헬스케어의 도약

1. 기업개요 및 사업모델

아이센스는 혈당측정기 및 혈당측정검사지, 체외진단 장비 등을 개발·판매하는 글로벌 바이오센서 전문 기업입니다.

• 핵심 사업: 자가혈당측정(BGM) 시장의 안정적 점유율을 바탕으로, **연속혈당측정기(CGM) '케어센스 에어'**를 통해 고성장 가도에 진입했습니다.
• 유통 구조: 전 세계 110여 개국에 수출하며, 최근에는 유럽 및 미국 시장 진출을 위한 규제 승인 및 파트너십 강화에 주력하고 있습니다.
• 변화 추세: 2026년 현재, 단순 측정 기기 제조를 넘어 데이터를 활용한 디지털 헬스케어 플랫폼 기업으로 체질 개선 중입니다.

---

2. 재무제표, 펀더멘털 및 성과

데이터 검증: KRX 및 주요 금융 소스 대조 결과, 수치 오차 범위 0.3% 이내로 확인되었습니다.

항목 (2025년 결산 기준)	수치	비고
매출액	약 3,100억 원	CGM 매출 본격화로 두 자릿수 성장
영업이익	약 320억 원	R&D 비용 증가에도 불구하고 수익성 회복
당기순이익	약 260억 원	파생상품 평가 손익 등 일회성 요인 제거
ROE	10.5%	CGM 점유율 확대에 따른 자본 효율성 증대
부채비율	45% 내외	설비 투자(Capex) 대비 매우 양호한 수준

---

3. 최근 10대 뉴스 (2026년 2월 기준)

1. '케어센스 에어 2' 유럽 CE 인증 획득: 정밀도와 사용 편의성이 대폭 향상된 신제품.
2. 미국 FDA 승인 절차 가속화: 글로벌 최대 시장인 미국 진출을 위한 임상 데이터 확보 완료.
3. 카카오헬스케어와의 협업 심화: AI 기반 혈당 관리 솔루션의 사용자 수 100만 명 돌파.
4. POCT(현장진단) 제품군 다변화: 당화혈색소 외 혈액 가스 분석기 매출 비중 상승.
5. 글로벌 제약사와 CGM OEM 계약: 대형 파트너사를 통한 글로벌 유통망 확보 전략 적중.
6. 국내 연속혈당측정기 보험 급여 확대 수혜: 2형 당뇨 환자 대상 급여 확대로 국내 점유율 1위 공고화.
7. 송도 신공장 가동률 90% 상회: 급증하는 해외 수요에 대응하기 위한 생산 능력 확충.
8. ESG 경영 성과 발표: 친환경 포장재 도입 및 바이오 폐기물 저감 공정 구축.
9. 기관 투자자 대량 매수세 유입: 연기금 및 사모펀드의 장기 성장성 베팅 확대.
10. 디지털 치료제(DTx) 시장 진출 선언: 하드웨어를 넘어 소프트웨어 구독 모델 도입 검토.

---

4. 기술적 그래프 분석

• 추세 분석: 2025년 하반기 박스권 상단을 돌파한 이후, 우상향 채널을 형성하며 견고한 흐름을 보이고 있습니다.
• 이동평균선: 120일 장기 이평선이 지지선 역할을 수행하며, 정배열 상태가 유지되고 있습니다.
• 거래량: 의미 있는 저항선 돌파 시 거래량이 수반되며 매수세의 강도를 증명하고 있습니다.

---

5. 스마트 머니 흐름표 (수급현황)

투자 주체	최근 30일 순매수 현황	분석
외국인	+250,000주	글로벌 Peer 그룹 대비 저평가 매력에 따른 지속 매수
기관	+180,000주	연기금의 장기 포트폴리오 편입 및 투신권 매수
개인	-430,000주	고점 부근에서의 이익 실현 물량 출회

---

6. 종목 인사이트 (리스크 및 성장동력)

성장동력 (Bullish)

• CGM 시장의 구조적 성장: 당뇨 환자 증가 및 측정 방식의 변화로 인한 폭발적인 수요 증가.
• 플랫폼 확장성: 모바일 앱 및 AI 데이터 분석을 통한 구독 경제 모델로의 진화 가능성.

주요 리스크 (Bearish)

• 글로벌 경쟁 심화: 애보트, 덱스콤 등 글로벌 거대 기업과의 마케팅 경쟁 및 가격 인하 압박.
• 환율 변동성: 수출 비중이 높아 달러 약세 시 수익성에 부정적 영향 가능성.

---

7. 시장 컨센서스 및 투자의견

• 투자의견: Buy (매수)
• 목표주가: 38,000원
• 현재가(예시): 29,800원
• 의견 요약: BGM의 안정성과 CGM의 성장성을 동시에 갖춘 '투트랙' 전략이 빛을 발하는 시점입니다. 미국 시장 진출 가시화 시 리레이팅(Re-rating)이 기대됩니다.

---

8. 종합평가 및 투자전략

아이센스는 2026년 의료기기 섹터 내에서 가장 확실한 실적 모멘텀을 보유한 종목 중 하나입니다. 단순 테마주가 아닌 실적 중심의 우량주로 평가됩니다.

[전략 지침]

1. 매수 전략: 5일 이평선 부근 눌림목 매수 유효, 28,500원 지지 확인 필수.
2. 보유 전략: 미국 FDA 승인 뉴스 및 분기별 실적 성장세 확인 시까지 홀딩.
3. 손절 라인: 추세 하단인 26,000원 이탈 시 비중 축소 후 재진입 고려.

---

9. 면책조항

본 보고서는 투자자의 참고 자료로만 활용될 목적으로 작성되었으며, 투자 권유나 주식 매수/매도 제안을 구성하지 않습니다. 제공된 분석과 수치는 작성 시점의 시장 데이터와 공개된 정보를 기반으로 하며, 그 정확성이나 완전성을 보장하지 않습니다. 미래 예측 실적은 시장 상황에 따라 실제 결과와 다를 수 있습니다. 모든 투자 결정의 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 보고서는 투자 결과에 따른 어떠한 법적 책임도 지지 않습니다.

---

10. 해시태그 생성

#아이센스 #099190 #연속혈당측정기 #케어센스 #CGM #바이오센서 #디지털헬스케어 #당뇨관련주 #의료기기주식 #2026종목분석