기업서치 : 현대로템 (064350)

글로벌 메가트렌드를 타고 비상하는 기업: 현대로템(064350.KS) 집중 분석!

요즘 투자 시장, 어디에 눈을 돌려야 할지 고민 많으시죠? 급변하는 글로벌 환경 속에서 묵묵히 제 갈 길을 가며 괄목할 만한 성과를 내고, 심지어 미래 성장 동력까지 착실히 준비하는 기업이 있습니다. 바로 K-방산의 대표 주자이자 모빌리티 혁신을 이끄는 '현대로템'인데요. 오늘은 현대로템이 어떻게 글로벌 트렌드를 기회 삼아 가파른 성장을 이루고 있는지, 그리고 앞으로의 잠재력은 어떠할지 자세히 살펴보겠습니다.

1. 뜨겁게 달아오르는 글로벌 방산 시장, K-방산의 선두주자 현대로템!

전 세계적으로 국방비 지출이 늘고 지정학적 리스크가 고조되면서 방위산업이 다시 한번 주목받고 있습니다. 현대로템은 이 흐름의 최대 수혜 기업 중 하나죠. 특히 명품 K2 흑표 전차의 해외 수출 소식은 이미 많은 분이 알고 계실 텐데요, 폴란드 수출을 필두로 글로벌 방산 시장에서 존재감을 확실히 각인시키고 있습니다.

실적을 보면 그 효과가 더욱 선명하게 드러납니다.

• 2024년 3분기: 방산 부문의 활약에 힘입어 영업이익이 1,374억 원을 기록, 전년 동기 대비 무려 3배 이상 급증했습니다. 순이익도 1,038억 원으로 159.8%나 늘었고요.
• 2024년 4분기 (2025년 2월 7일 발표): 영업이익은 1,617억 원으로 전년 대비 131.6% 성장! 폴란드향 K2 전차의 적시 인도와 환율 효과가 더해지면서 방산 부문 영업이익률이 40%를 넘어서는 기염을 토했습니다.
• 2025년 2분기 (2025년 8월 6일 발표): 영업이익은 무려 2,576억 원 (+128% YoY)을 기록했고, 방산 솔루션 매출은 7,613억 원으로 35% 증가했습니다. 특히 수출 부문 이익률은 41%에 달했다고 하니, 정말 대단하죠?

현대로템 경영진은 2026년 31대, 2027년 85대의 K2 전차 수출과 2028년~2030년 K2PL 전차 수출까지, 앞으로도 꾸준한 성장세를 이어갈 것으로 전망하고 있습니다.

2. AI, 로봇, 수소! 미래 성장 동력을 확실히 잡다

현대로템은 단순히 '방산' 기업에 머무르지 않고, 미래 산업의 핵심인 AI, 로봇, 수소 분야로 사업 영역을 확장하며 변신을 꾀하고 있습니다. 2026년 1월부터 로봇·수소 사업실과 AI 로봇팀을 신설하는 등 조직 개편을 단행하며, 이 분야를 핵심 성장 엔진으로 삼겠다고 발표했어요.

아직 이 신사업 부문에서 직접적인 매출이나 이익이 숫자로 명확히 분리되지는 않았습니다만, 회사의 전체적인 탄탄한 수익성(2025년 연간 순이익 4,068억 원, 영업이익 4,565억 원)이 뒷받침되고 있죠. 애널리스트들은 향후 4년간 영업이익 32%, 순이익 31%의 높은 연평균 성장률(CAGR)을 전망하고 있는데, 이는 이들 신사업의 잠재력이 크게 반영된 것으로 보입니다. 국방 플랫폼에 AI 기반 자율주행 기술을 접목하고, 철도 부문에 AI 기반 상태 모니터링 시스템을 도입하는 등 이미 구체적인 청사진도 제시하고 있습니다.

수소 경제 전환 흐름 속에서 현대로템은 수소 생산부터 저장, 운송, 활용에 이르는 전반적인 솔루션 제공을 목표로 하고 있으며, 국내 최초 35톤급 메탄 로켓 엔진 개발 등 친환경 추진 시스템 개발에도 적극적입니다.

3. 꾸준한 성장세의 글로벌 철도 인프라 시장

현대로템의 오랜 역사와 기술력이 집약된 철도 솔루션 사업 부문도 꾸준히 성장하고 있습니다. 글로벌 인프라 현대화 및 확충 트렌드에 발맞춰 지속적인 수주 성과를 내고 있거든요.

• 2025년 하반기: 철도 솔루션 부문 매출은 5,274억 원으로 전년 대비 34.7%나 증가했습니다.
• 향후 전망: 애널리스트들은 2025년부터 2027년까지 이 부문의 매출 전망치를 각각 17%, 29%, 31% 상향 조정하며 구조적 성장 단계에 진입할 것으로 예상하고 있습니다. 특히 고마진 해외 프로젝트 수주로 2026~2028년에는 영업이익률이 5~6%까지 개선될 것으로 기대됩니다.

실제로 현대로템은 2026년 1월 시속 370km급 고속열차 개발을 완료했고, 2025년 12월에는 우즈베키스탄에 고속열차 초도 편성을 출고하는 등 글로벌 시장 공략에 박차를 가하고 있습니다. 캐나다 에드먼턴 트램 초도 물량 인도(2027년까지), 폴란드 바르샤바 신규 트램 프로젝트 입찰 참여 등 앞으로의 활약이 더욱 기대됩니다.

현대로템, 숫자에서 보는 견고한 성장세

지금까지 현대로템의 다양한 성장 동력을 살펴봤는데요, 그럼 이 모든 것이 어떻게 실적으로 이어지고 있을까요? 2025년 연간 실적 (최근 12개월 기준, TTM)을 보면 현대로템의 탄탄한 재무 상태를 확인할 수 있습니다.

항목수치설명

순이익	4,068억 9,200만 원	(확실한 이익 창출!)
영업이익	4,565억 4,700만 원	(역시 견조한 이익!)
매출액	39억 8천만 달러	(2024년 대비 26.07% 성장!)
EBIT	6억 4천만 달러	(2024년 대비 74.78% 성장!)
순이익률	12%	(수익성도 훌륭하죠!)

결론적으로, 현대로템은 견조한 방산 수출과 회복세를 넘어 성장 궤도에 오른 철도 사업을 양대 축으로 현재 눈부신 실적을 보여주고 있습니다. 여기에 AI, 로봇, 수소라는 미래 성장 동력까지 장착하며 꾸준하고 지속적인 이익 성장을 기대하게 만드는 기업이라고 할 수 있겠습니다. 투자를 고민 중이시라면 현대로템에 관심을 가져보는 건 어떨까요?