기업서치 : HL만도(204320)

HL만도(204320)

HL만도

2043202026. 02. 05

기업 개요 및 사업 모델

CORPORATE OVERVIEW & BM

• HL만도는 한국을 대표하는 자동차 부품 전문 기업으로, HL그룹의 핵심 계열사임.
• 주요 사업 영역은 제동, 조향, 현가 장치와 같은 섀시 시스템 및 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS), 전기차(EV) 핵심 부품 개발에 집중함.
• 글로벌 완성차 업체 대상 안정적인 공급망을 구축하고 있으며, 특히 ADAS 및 EV 부품 분야에서 높은 성장 잠재력을 보유함.
• 사업 모델은 B2B 형태로, 완성차 업체의 생산 계획과 밀접하게 연동됨. 글로벌 전기차 시장의 확장이 직접적인 성장 동력임.
• 연구 개발(R&D) 투자를 통해 자율주행, 전기차 구동 시스템 등 미래 모빌리티 기술 확보에 주력함.

펀더멘털 및 성과

FUNDAMENTALS & PERFORMANCE

• 재무 성과: 2025년 매출액 8조원 이상, 영업이익률 5% 중반 기록하며 안정적인 성장 기조 유지 추정.
• 수익성: ADAS 및 EV 부품 고성장 부문 매출 비중 확대로 수익성 개선 추세임.
• 재무 건전성: 양호한 현금흐름 바탕으로 부채비율은 안정적 관리, R&D 설비 투자가 꾸준히 진행 중임.
• 밸류에이션: 2026년 예상 실적 기준 P/E 12배 수준으로 피어 그룹 대비 합리적인 가격대 거래 중.

Technical Visualization

FINANCIAL TERMINAL DATA FEED

기술적 그래프 분석

주가 추세

2025년 말부터 저점 매수세 유입으로 회복세. 현재 6만원 중반대에서 안정적인 횡보세를 유지하며 다음 방향성 모색 중.

캔들스틱 패턴

최근 도지(Doji) 캔들 출현으로 매수/매도 균형. 향후 양봉 전환 시 이전 고점 돌파 흐름이 강한 상승 신호로 작용 가능.

이동평균선

5일·20일 이평선 수렴 후 완만한 상승 시도. 120일·200일 장기 이평선이 주가 하단에서 견고한 지지선 역할 수행.

스마트 머니 흐름

기관 투자자 (Institutional)

2026년 초부터 점진적 매수 포지션 확대. 특히 ADAS 및 EV 부품 성장성에 주목하여 비중 확대 경향.

외국인 투자자 (Foreigners)

전기차 시장 회복 기대감으로 순매수 전환. 글로벌 밸류체인 내 기술력과 시장 지배력을 긍정적으로 평가.

수급 특징

최근 1개월간 기관/외국인 동반 순매수 감지. 주가 하방 경직성 확보 및 상승 전환 기반 마련.

매니저의 인사이트

HL만도는 글로벌 전기차 및 자율주행차 시장의 구조적 성장에 직접적으로 수혜를 받는 핵심 부품 공급업체임. 2026년 ADAS/EV 사업이 실적을 견인할 것으로 예상함.

Strong Points

독보적 기술력, 고객 다변화, R&D 투자 확대

Risks

경기 둔화 수요 위축, 원자재 가격 변동성

Final Recommendation: BUY

"중장기적 관점에서 매수 의견 유지. 기술적 지지선에서의 반등과 외인/기관 수급 모니터링 필요. 목표 주가 8만원 이상 달성 가능성 충분."